Mit Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares soll die dreifache (3x), zweifache (2x), einfache negative (-1x), zweifache negative (-2x), dreifache negative (-3x) und einfache (Delta von 1) tägliche Performance bekannter Einzelaktien erreicht werden. ETPs von Leverage Shares:

• können effiziente Instrumente für eine Vergrößerung von Positionen in beliebten Sektoren und Einzelaktien sein;
• erreichen mit Margen-Darlehen eine Hebelwirkung;
• sind physische Eigentümer der zugrunde liegenden Aktien und setzen daher keine Swaps oder andere Derivate ein, um ihre Positionierung zu erreichen;
• unterliegen keinem Kreditrisiko, weil jede Serie der Zweckgesellschaft (SPV) physische Eigentümerin der zugrunde liegenden Aktien ist und keine Derivate, wie z. B. Swaps, einsetzt, um ihre Hebelwirkung zu erreichen;
• werden in Echtzeit an der London Stock Exchange (LSE), der Euronext Paris (XPAR) der Euronext Amsterdam (XAMS), und der Borsa Italiana (XMIL) gehandelt;
• gewährleisten, dass Anleger nicht mehr als ihr anfängliches Investment verlieren.

BNP Paribas hat sich gegenüber Leverage Shares verpflichtet, für alle unsere Produkte kontinuierlich Geld-Brief-Spannen zu stellen. Unabhängig vom Handelsvolumen können Sie ETPs von Leverage Shares jederzeit kaufen und verkaufen.

Der Begriff „Exchange Traded Product“ (ETP) ist weit gefasst und schließt Exchange Traded Funds (ETFs), Exchange Traded Commodities (ETCs) und Exchange Traded Notes (ETNs) ein. Mit ETPs sollen Renditen erzielt werden, die auf Kursveränderungen eines zugrunde liegenden Vermögenswerts oder einer Benchmark, wie z. B. einem Index, einem Rohstoff oder einer Einzelaktie, basieren. ETFs, ETCs und ETNs nutzen jedoch unterschiedliche Strukturen, um eine entsprechende Positionierung zu erreichen, und können unterschiedliche Risiken bergen.
ETPs wie z. B. ETCs und ETNs sind als Schuldtitel strukturiert, zahlen aber im Gegensatz zu herkömmlichen Anleihen keine Zinsen und werden nicht geratet. Mit ETPs können Anleger ihre Portfolios diversifizieren, ohne Folgendes tun zu müssen:

• Swap- oder Termingeschäfte abschließen;
• die physische Lieferung des zugrunde liegenden Rohstoffs entgegennehmen;
• Wertpapiere halten, die den zugrunde liegenden Index bilden.

Wichtig ist dabei, dass sich ETPs in mehrfacher Hinsicht von ETFs unterscheiden. ETPs (einschließlich ETCs und ETNs) sind keine Fonds und gehören deshalb nicht zur Kategorie OGAW (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren).
Obwohl ETPs nicht OGAW-konform sind, können sie dennoch OGAW-fähig sein. Das heißt, es handelt sich dabei um Investments, die zwar selbst nicht OGAW-konform sind, aber für eine Anlage durch einen OGAW-konformen Fonds in Frage kommen.

• können während der EU-Handelszeiten gehandelt werden;
• haben einen niedrigen Preis;
• werden in mehreren Währungen (GBP, USD, EUR) gehandelt;
• kommen für ISA-Sparpläne und SIPP-Altersvorsorgepläne in Betracht;
• erfordern keine W-8BEN Formulare.

Bitte denken Sie aber daran, dass Ihr Kapital Risiken ausgesetzt ist, wenn Sie investieren. Sie können den von Ihnen angelegten Betrag vollständig verlieren. Die steuerliche Behandlung hängt von den jeweiligen persönlichen Umständen ab und kann sich in Zukunft ändern.

Die Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares sind von einer Zweckgesellschaft (SPV) ausgegebene Schuldtitel. Jedes ETP ist eine gesonderte Serie der SPV und ein Schuldtitel, der die Renditen der von der betreffenden Serie gehaltenen Vermögenswerte vereinnahmt. Jede Serie investiert ihr eigenes und das auf Marge geliehene Vermögen in eine Einzelaktie wie z. B. die Stammaktie von Apple Inc. (AAPL), um eine ihrem Anlageziel entsprechende gehebelte Position in dieser Aktie aufzubauen.

• Die Positionierung in der zugrunde liegenden Aktie wird so gesteuert, dass täglich die zweifache Rendite (Gewinn oder Verlust) der zugrunde liegenden Aktie erzielt wird (nach Abzug von Gebühren und Kosten).
• Bei Leverage Shares besteht kein Kreditrisiko, weil jede Serie der SPV physische Eigentümerin der zugrunde liegenden Vermögenswerte ist und keine Derivate, wie z. B. Swaps, einsetzt, um ihre Hebelwirkung zu erzielen.
• Jedes ETP ist vollständig besichert, da die Zeichnungserlöse direkt in die zugrunde liegenden Aktientitel investiert werden. Dadurch wird ein potenzielles Kreditrisiko effektiv ausgeschlossen.
• ETPs von Leverage Shares können Margen-Darlehen zu Konditionen in Anspruch nehmen, die institutionellen Investoren angeboten werden. Sie sind daher für Anleger möglicherweise ein kostengünstiges Mittel, um eine gehebelte Positionierung in Einzelaktien zu erreichen.

• Erfahrene Anleger mit Kenntnissen über gehebelte Exchange Traded Products (ETPs);

• Anleger mit hoher Risikobereitschaft;

• Anleger, die es sich leisten können, ihr Investment teilweise oder vollständig zu verlieren;

• Anleger, die die tägliche Aufzinsung von gehebelten ETPs und ihre Auswirkungen auf die langfristigen Renditen verstehen;

• Anleger, die die Zeit haben und ihre Investments jeden Tag oder mehrmals täglich überwachen können.

   

Erfahrene Anleger und Marktteilnehmer können Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares für unterschiedliche Strategien einsetzen, unter anderem:

• um auf technische Indikatoren für bestimmte Einzelaktien zu reagieren;
• um durch Trades von der Volatilität und Bewegungsrichtung von Einzelaktien zu profitieren;
• um sich nach Gewinnmeldungen und Nachrichten zu positionieren oder darauf zu reagieren;
• um auf über Nacht in ausländischen Märkten auftretende Bewegungen zu reagieren, die am heimischen Markt für Dynamik sorgen können;
• um bestehende Positionen in einem Portfolio abzusichern.

Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares können über Depots bei Brokerfirmen gehandelt werden, die an der London Stock Exchange, der Euronext Paris, der Euronext Amsterdam und der Chicago Board of Options Exchange notierte Produkte handeln können.

Gehebelte Exchange Traded Products (ETPs), die zur Erzielung einer gehebelten Positionierung Margen-Darlehen einsetzen, investieren ihr eigenes Vermögen sowie die über ein Margen-Konto geliehenen Mittel direkt in die Aktien der zugrunde liegenden Unternehmen. Bei dieser Vorgehensweise fallen die mit der Aufnahme von Margen-Darlehen verbundenen Kosten an. Kreditrisiken werden aber durch das physische Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien vermieden. Swap-basierte gehebelte ETPs investieren nicht direkt in die zugrunde liegenden Aktien und schließen stattdessen außerbörsliche Swapgeschäfte mit einer Vertragspartei ab. Diese Swaps können mit Kosten verbunden und auch einem Kreditrisiko ausgesetzt sein.

Die Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares investieren nicht in außerbörslich gehandelte Derivate wie Swaps oder Terminkontrakte und unterliegen deshalb keinem Kreditrisiko.

Nein. Anleger können bei einem ETP von Leverage Shares höchstens den Gesamtwert ihrer anfänglichen Anlage zuzüglich etwaiger wiederangelegter Dividenden verlieren.

Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares ermöglichen eine Positionierung in Aktien, die in den USA, Großbritannien oder Italien notiert sind. Da die ETPs von Leverage Shares aber in London notiert sind und möglicherweise in von der Währung des zugrunde liegenden Wertpapiers abweichenden Währungen (wie z. B. GBP, USD, EUR) gehandelt werden, sind Anleger bei bestimmten ETPs von Leverage Shares Wechselkursschwankungen ausgesetzt. So spiegeln sich beispielsweise in auf GBP lautenden, in US-Unternehmen investierenden ETPs von Leverage Shares Wechselkursänderungen zwischen dem britischen Pfund (GBP) und dem US-Dollar (USD) wider. In diesem Beispiel kann sich eine Aufwertung des USD gegenüber dem GBP positiv auf die Renditen des betreffenden ETP auswirken, während eine Abwertung des USD gegenüber dem GBP die Renditen voraussichtlich negativ beeinflussen wird.

ETPs, die auf eine andere Währung als die der zugrunde liegenden Aktien lauten, werden auf der Grundlage der im Interbankenverkehr geltenden Wechselkurse quotiert. Das sind die äußerst wettbewerbsfähigen Kurse, die Banken für Zahlungen untereinander verwenden.

Interactive Brokers ist das Clearing-Brokerhaus für Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares. Weitere Informationen über unsere bevorzugten Anbieter finden Sie auf der Seite „Über uns“.

Der Margen-Satz für alle ETPs von Leverage Shares liegt um ein Prozent (1 %) über dem jeweiligen Benchmark-Satz. Leverage Shares verwendet zur Bestimmung der Benchmark-Sätze international anerkannte Benchmarks für täglich fällige Einlagen. Für jedes ETP wird der Benchmark-Satz durch die Basiswährung des dem jeweiligen ETP zugrunde liegenden Aktientitels folgendermaßen bestimmt:
Basiswährung des zugrunde liegenden Aktientitels Benchmark-Satz

• GBP: GBP-LIBOR (Tagesgeldsatz)
• USD: Effective Federal Funds Rate (Overnight Rate)
• EUR: EONIA (Euro Overnight Index Average)

Sämtliche Produktkosten sind im FactSheet und in den Wesentlichen Anlegerinformationen für das betreffende Exchange Traded Product (ETP) aufgeführt, die Sie auf der Seite für jedes einzelne ETP finden. Im Allgemeinen fallen die folgenden Gebühren an:

Long-Positionen

1. Arranger-Gebühr: wird täglich belastet; jährlicher Satz i. H. v. 0,75 % des Werts des vom Wertpapierinhaber gehaltenen ETPs;
2. Tägliche Margen-Zinsen: betreffender Benchmark-Satz + 1 %.

Short-Positionen

1. Arranger-Gebühr: wird täglich belastet; jährlicher Satz i. H. v. 0,75 % des ETP-Werts;
2. Wertpapierleihgebühr und Zinsen auf liquide Mittel: Die aktuelle Wertpapierleihgebühr wird täglich auf leverageshares.com veröffentlicht.

• Höheres Risiko/höherer Gewinn: Gehebelte Exchange Traded Products (ETPs) ermöglichen eine Vergrößerung von Positionen in einem Basiswert oder einer Benchmark und können daher viel schneller Gewinne oder Verluste einbringen als ein Investment in dem zugrunde liegenden nicht gehebelten Vermögenswert.

• Tägliches Aufzinsungsrisiko: Um das Ziel einer Verdopplung der täglichen Renditen eines Vermögenswerts oder einer Benchmark zu erreichen, muss das gehebelte ETP seine Positionen jeden Tag neu ausrichten oder neu hebeln. Bei längerer Haltedauer kann die tägliche Neuausrichtung zu Renditen führen, die wegen Aufzinsungseffekten nicht dem angegebenen Vielfachen der Benchmark entsprechen.

• Insbesondere in einem volatilen Marktumfeld können Anleger einen bis zur vollen Höhe ihrer Anlage reichenden Betrag verlieren, aber nicht mehr.

• Vor dem Kauf eines gehebelten ETPs sollten Sie die umfassenden Risikohinweise lesen (diese finden Sie hier).

   

Der Indexanbieter für die einzelnen ETPs ist entweder die New York Stock Exchange oder Stoxx Ltd. Der Indexanbieter für jedes ETP ist auf den jeweiligen Produktseiten unter „Unsere ETPs“ angegeben. Weitere Informationen über die Indexanbieter und die Indizes finden Sie unter https://www.nyse.com/index.
und https://www.stoxx.com/indices

Ja, mehrere Exchange Traded Products (ETPs) von Leverage Shares (z. B. TSLS, AMZS, APLS) setzen Short-Positionen im zugrunde liegenden Wertpapier ein.

Nein. Leverage Shares bildet die Ausschüttungen seiner ETPs auf einzigartige Weise physisch nach. Wir halten also die Aktien, die unseren gehebelten ETPs zugrunde liegen, und bekommen Dividenden auf diese Aktien. Diese Dividenden werden aber in weitere Aktien des zugrunde liegenden Unternehmens investiert.

Leverage Shares hat im Rahmen des Einkommensteuerabkommens zwischen den USA und Irland Anspruch auf Steuervorteile in Bezug auf aus US-Quellen zugeflossene Dividenden. Somit unterliegt Leverage Shares einer Quellensteuer von 15 % auf aus den USA zugeflossene Dividenden.

Nein. Zahlungen auf ETPs von Leverage Shares, die aus den USA zugeflossene Dividenden enthalten, unterliegen nicht der Quellensteuer auf US-Bundesebene gemäß Paragraph 871 (m) des US-Bundessteuergesetzes (Internal Revenue Code of 1986). Demzufolge müssen Brokerhäuser im Hinblick auf Paragraph 871 (m) keinerlei Maßnahmen ergreifen.

ETPs von Leverage Shares sind tatsächlich OGAW-fähig*, sodass OGAW-konforme Fonds in sie investieren können. Die ETPs von Leverage Shares sind aber selbst nicht OGAW-konform. *Haftungsausschlusshinweis: Ob ein ETP OGAW-fähig ist, hängt von den konkreten Anlage- und Kreditaufnahmebefugnissen ab, die im Prospekt des betreffenden OGAW und in den dem diesem zugrunde liegenden Rechtsdokumenten dargelegt sind.

Unsere Exchange Traded Products (ETPs) sollen unterschiedlichen Marktteilnehmern helfen, mit transparenten und effizienten gehebelten Anlagelösungen ihre Auffassung zu Einzelaktien zum Ausdruck zu bringen. Weitere Informationen über Leverage Shares und unsere Partner finden Sie auf der Seite „Über uns“.

Brokerhäuser nehmen Produkte in Abhängigkeit von der Nachfrage von Kunden in ihre Plattform auf. Bitte wenden Sie sich an das Helpdesk Ihres Brokerhauses und bitten Sie um Hinzunahme der betreffenden Produkte. Alternativ können Sie uns auch auf den Sachverhalt hinweisen, damit unser Verkaufsteam sich direkt mit dem Brokerhaus in Verbindung setzen kann.