ASML Holdings ist der weltweit größte Hersteller von Lithographiesystemen, mit denen Schaltkreismuster auf Siliziumwafer geätzt werden. Es ist außerdem der weltweit einzige Hersteller von Lithographiesystemen für extremes Ultraviolett (EUV), mit denen die kleinsten, dichtesten und energieeffizientesten Chips der Welt hergestellt werden.

Der führende Entwickler von Halbleiterausrüstungssystemen veröffentlichte am 19. April seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2023, die ein solides Umsatzwachstum und eine Übereinstimmung mit Branchentrends belegen. Der Nettoumsatz des niederländischen Herstellers von Halbleiterausrüstung stieg im Jahresvergleich um 91 % auf 6,75 Milliarden Euro (7,4 Milliarden US-Dollar) und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 360 Millionen Euro. Der Nettogewinn stieg um 181 % auf 1,96 Milliarden Euro (2,15 Milliarden US-Dollar) oder 4,96 Euro (5,44 US-Dollar) pro Aktie und übertraf damit die Konsensprognose ebenfalls deutlich um 0,80 Euro pro Aktie.

Das Umsatzwachstum wurde vor allem durch die starke Nachfrage nach seinen Extrem-Ultraviolett-Lithographie-Geräten (EUV) angetrieben, die 54 % des gesamten Systemumsatzes ausmachten. Allerdings gingen die vierteljährlichen Buchungen zurück, was zu einer unveränderten Managementprognose für 2023 führte.

Diese Wachstumsraten wurden durch einen Umsatzrückgang von 19 % und einen Rückgang des Nettogewinns um 48 % im Vorjahr verstärkt, der größtenteils auf die Abschwächung des PC-Marktes nach der Pandemie, schleppende Smartphone-Verkäufe und andere Gegenwinde für Chiphersteller zurückzuführen war.

Im zweiten Quartal 2023 erwartet ASML ein Umsatzwachstum von 20 bis 30 % im Jahresvergleich, da die Bruttomarge von 49,1 % auf 50 bis 51 % steigt, und für das Gesamtjahr rechnet das Unternehmen damit um mindestens 25 % steigen.

Trotz der Unsicherheit, die durch Exportverbote für Chiptechnologie nach China und andere Herausforderungen der Branche verursacht wird, bleibt ASML gut aufgestellt und blickt zuversichtlich auf das Jahr 2023. Die Wachstumsaussichten des Unternehmens werden durch die beschleunigte Einführung künstlicher Intelligenz (KI) und die steigende Nachfrage danach bestimmt fortschrittliche Chips. Die Position von ASML als Halbleiteraktie höchster Qualität wird durch die robuste Leistung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern während des jüngsten Branchenabschwungs gestärkt.

Das Management von ASML geht davon aus, dass die Exportverbote nur minimale Auswirkungen auf die Finanzaussichten des Unternehmens haben werden und die langfristige Nachfrage nach Fertigungswerkzeugen weiterhin stark bleibt. Während ASML mit zyklischen Herausforderungen konfrontiert ist, rechtfertigen sein Monopol auf wichtige Chipherstellungstechnologien und seine Rolle als Vorreiter des Halbleitermarktes seine erstklassige Bewertung. Die langfristigen Aussichten von ASML sind optimistisch, mit Umsatzwachstumsprognosen von 44–60 Milliarden Euro bis 2030 und einer erwarteten jährlichen Steigerung der Bruttomarge.

Die Ergebnisse des ersten Quartals 2023 von ASML Holdings zeigten die Fähigkeit des Unternehmens, sich an Branchentrends anzupassen und eine starke finanzielle Leistung aufrechtzuerhalten. Mit seiner dominanten Stellung auf dem Halbleitermarkt und seinen positiven langfristigen Aussichten bleibt ASML angesichts der sich entwickelnden digitalen Landschaft und der steigenden Nachfrage nach fortschrittlichen Chips und KI-Technologien eine attraktive Investitionsoption.

Source: Tradingview

Der ASML-Aktienkurs ist seit der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse um 19 % und im Jahresverlauf um 38 % gestiegen. Von seinem Tief im Oktober 2022, als der vorangegangene Bärenmarkt seinen Tiefpunkt erreicht hatte, stieg der Aktienkurs um 105 %. Angesichts der zweistelligen Zuwächse in den letzten acht Monaten fragen sich Anleger möglicherweise, ob es sich lohnt, die Aktie nach einem so großen Aufschwung zu verfolgen.

Zu diesem Zeitpunkt ist die Abfolge höherer Tiefs und höherer Hochs intakt und der Relative-Stärke-Index liegt fest im Bullenmarktbereich, was beides darauf hindeutet, dass der Zwischentrend nach oben zeigt. In den letzten drei Wochen hat sich eine kleine Doppelspitze gebildet, die auf einen wahrscheinlichen kurzfristigen Rückgang hindeutet. Wenn der Rückzug oberhalb von 660,00 US-Dollar eingedämmt wird, löst er lediglich die überkauften Momentumbedingungen auf und könnte als gesund für die Nachhaltigkeit des längerfristigen Aufwärtstrends angesehen werden. Sobald die Preiskorrektur abgeschlossen ist, könnte es in den kommenden Monaten zu einem Anstieg auf 770,00 $ kommen.

Insgesamt machen die Marktführerschaft, das stetige Wachstum, die technologischen Fortschritte und die positiven langfristigen Aussichten von ASML das Unternehmen zu einer verlockenden Wahl für Investoren, die vom Potenzial der Halbleiterindustrie und der Nachfrage nach fortschrittlichen Chiptechnologien profitieren möchten.

Die steigende Nachfrage nach fortschrittlichen Chips, angeheizt durch die Digitalisierung verschiedener Branchen und den Aufstieg der künstlichen Intelligenz, bietet ASML lukrative Möglichkeiten. Durch den Fokus auf technologische Innovationen und die Entwicklung zukunftsfähiger Lösungen positioniert es sich positiv am Markt.

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