Quelle: Unternehmensfinanzen, Leverage Shares-Analyse

Nach dem Geschäftsjahr 2022 kam es zu einer explosiven Veränderung der weitgehend geordneten Trendverschiebungen. Im aktuellen Geschäftsjahr:

• Das Umsatzwachstum übersteigt die Umsatzkosten um das dreifache, während die Betriebskosten nur um magere 2 % steigen;

• Bruttogewinn und Nettoeinkommen haben die Einbrüche im vorangegangenen Geschäftsjahr überwunden und weisen eine deutliche Outperformance auf, die weit über die umsatzbezogenen Trends hinausgeht, während die Bruttomarge mit 73,8 eine 30-prozentige Verbesserung gegenüber dem vorherigen Geschäftsjahr aufweist %;

• Die Lagerbestände sind nur um 2 % gestiegen, während ein massiver Anstieg der Debitorenbuchhaltung das Umlaufvermögen auf den höchsten Stand seit 5 Jahren treibt;

• Der Nettogewinn pro Aktie (oder verwässerter Gewinn pro Aktie) zeigte die größte Outperformance gegenüber allen anderen Trends mit einem Aufschlag von fast 700 % im Vergleich zum vorherigen Geschäftsjahr.

Die Trends zweiter Ordnung zeigen jedoch, wie einzigartig dieser Moment im Vergleich zu historischen Trends ist. Praktisch keine einzelne Werbebuchung weist in irgendeiner Form oder Form einen nachhaltigen Wachstumstrend auf.

Die Produkte des Unternehmens waren schon lange bei Gamern und Krypto-Minern beliebt. In den letzten Jahren hat sich der Verbrauchermix jedoch deutlich in Richtung „Unternehmen“ verschoben:

• Das Rechenzentrumssegment verzeichnete einen Anstieg um 217 % auf 47,5 Milliarden US-Dollar, mit zahlreichen Unternehmenslösungen in den Bereichen Sprachmodelle, generative KI und medizinische Anwendungen.

• Sprachmodelle und generative KI stehen im Mittelpunkt des nächstgrößten Segments – Gaming – das in diesem Jahr 10,4 Milliarden US-Dollar einbrachte (15 % Veränderung erster Ordnung), wobei der Großteil auf die zunehmende Zusammenarbeit mit Spieleentwicklern zurückzuführen ist.

• Die zweitgrößte Veränderung erster Ordnung (21 %) und der geringste Umsatzbeitrag (1,1 Milliarden US-Dollar) war das Automobilsegment, wobei die zunehmende Akzeptanz durch die chinesischen Automobilhersteller Great Wall Motors und Li Auto im Mittelpunkt stand.

Der massive Gewinnanstieg des Unternehmens führt jedoch nicht zu einem massiven Dividendenbonus für langfristige Anleger. Bei einer Dividende von 0,04 US-Dollar liegt die Rendite bei 0,02 %. Das Unternehmen gab im Laufe des Jahres 9,5 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe aus – nahezu identisch mit den 10 Milliarden US-Dollar im vorangegangenen Geschäftsjahr.

Das Gemisch: Nvidia ist nicht die am höchsten bewertete Chip-Aktie

Die Halbleiterindustrie hat in den letzten Jahren die Aufmerksamkeit der Anleger stark auf sich gezogen, wobei „KI“ dabei ein dominierendes Thema ist. Die Performance eines Pools von 120 Aktien aus der Halbleiter-/Chipherstellung (einschließlich des Unternehmens) verdeutlicht dies deutlich.