Die Renditen von US-Staatsanleihen verzeichneten am Donnerstag einen Rückgang, da die Marktteilnehmer eine Vielzahl von Wirtschaftsdaten aufgriffen und die Auswirkungen der jüngsten geldpolitischen Erklärung der Federal Reserve bewerteten, die am Mittwoch von einer Zinserhöhung absah.

Die neuesten am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung letzte Woche 262.000 überstiegen und damit den höchsten Stand seit Oktober 2021 erreichten – ein klares Zeichen für einen schwächelnden Arbeitsmarkt. Darüber hinaus schrumpfte die US-Industrieproduktion im vergangenen Monat um 0,2 %, nachdem sie im Vormonat um 0,5 % gestiegen war. Es gab jedoch eine positive Nachricht, da die Einzelhandelsumsätze im Mai um 0,3 % stiegen, was die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft unter Beweis stellte.

In ihrer Ankündigung vom Mittwoch beschloss die Federal Reserve, die Zinssätze unverändert in der Spanne von 5 % bis 5,25 % zu belassen. Diese Entscheidung markierte die erste Pause seit Beginn des Zinserhöhungszyklus. Dennoch deutete die Fed an, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte angemessen sein könnte, da im Laufe des Jahres keine Zinssenkungen zu erwarten seien. Der Ton der Erklärung der Fed nach der Sitzung sowie der Punktdiagramm überraschten den Markt, da die Anleger damit gerechnet hatten, dass es in diesem Zyklus höchstens noch eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte geben wird.

Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte derzeit eine 64,5-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Fed-Beamten bei ihrer bevorstehenden Sitzung am 26. Juli ein. Den Futures zufolge bleibt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung um 25 Basispunkte nach der Juli-Sitzung jedoch relativ gering.

Während die Fed möglicherweise bis zum Jahresende eine oder zwei weitere Zinserhöhungen durchführt, nähern wir uns dem Höhepunkt der Zinssätze, wenn es zu keiner deutlichen Verschlechterung der Wirtschaftsdaten kommt, und eine Änderung der Politik der Federal Reserve steht bevor. Dies ist ein günstiger Zeitpunkt, über die Aufnahme von Anleihen, insbesondere solchen mit langer Laufzeit, in Portfolios nachzudenken, da diese eine erhöhte Sensitivität aufweisen. Es ist an der Zeit, eine beträchtliche Rendite für einen festverzinslichen Vermögenswert zu erzielen. Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Products (ETPs), die bestimmte Treasury-Indizes nachbilden, bieten kostengünstige Möglichkeiten für ein umfassendes Engagement in einem hocheffizienten und liquiden Markt.

Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Preise und Renditen von Staatsanleihen in entgegengesetzte Richtungen entwickeln. Wenn die Zinssätze sinken, steigen die Anleihepreise, was zu einem Kapitalzuwachs für die Inhaber von Staatsanleihen führt. Folglich weisen Staatsanleihen mit längerer Laufzeit eine höhere Zinssensitivität auf, sodass Anleger durch Preissteigerungen größere Gewinne erzielen können, selbst wenn sie im Vergleich zu Staatsanleihen mit kürzerer Laufzeit kurzfristig niedrigere Renditen erzielen.

Unter Ausnutzung eines potenziellen Zinsrückgangs erscheint der Erwerb längerfristiger Staatsanleihen wie 10- oder 20-jähriger Schuldverschreibungen verlockend. Eine Anlage in Anleihen kann insbesondere im aktuellen Marktumfeld aus mehreren Gründen vorteilhaft sein. Insgesamt können Anleihen eine wertvolle Rolle in einem gut diversifizierten Anlageportfolio spielen, indem sie Erträge, Stabilität und Risikominderung bieten, insbesondere bei unsicheren Marktbedingungen.

Source: Tradingview

Durch die sorgfältige Bewertung ihrer Anlageziele, ihrer Risikobereitschaft und ihres Zeithorizonts können Anleger Anleihen effektiv in ihre Anlagestrategie integrieren, um ein abgerundetes Portfolio zu erhalten, das ihren finanziellen Zielen entspricht.

Exchange Traded Products (ETPs) mit Anleihen bieten Anlegern Diversifizierung, Zugänglichkeit, Transparenz, Ertragsgenerierung, Liquidität und Kosteneffizienz. Diese Vorteile machen Anleihen-ETPs zu einer attraktiven Option für Anleger, die sich in einem diversifizierten Anleihenportfolio engagieren und gleichzeitig die Vorteile börsennotierter und handelbarer Anlageinstrumente nutzen möchten.

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