·       S&P 500 ist um über 35 % gestiegen seit Oktober 2022

·       Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen im März sinkt

S&P 500 Bull Run

Neuer Bullenmarkt, der S&P schloss bei 4839,81, fast 1 % höher als das bisherige Allzeithoch von 4796,56.

Technisch gesehen hat der Bullenmarkt begonnen. In Im Oktober 2022 kam es zu einer rasanten Inflation, die Fed war hinter der Kurve und Viele Marktteilnehmer rechneten mit einer Rezession im Jahr 2023.

Mehr als ein Jahr später bewahrheiteten sich diese Befürchtungen nicht.

Quelle: Yahoo Finance

Die Inflation hat sich abgeschwächt, die Fed hat ihren Höhepunkt erreicht Zinsen und Gewinne scheinen sich zu erholen.

Die Aktien sind aufgrund der sinkenden Inflation gestiegen, was die Anleger dazu veranlasste rechnen mit bis zu sechs Zinssenkungen in diesem Jahr, da niedrigere Zinssätze das Unternehmen ankurbeln Bewertungen, da es für sie und die Verbraucher billiger wird, Kredite aufzunehmen, was dazu geführt hat eine massive Aktienrallye am Ende des letzten Jahres.

Neues Jahr, neue Daten

Die Anleiherenditen sind seit Neujahr geringfügig gestiegen, da sie eingebrochen sind Ende 2023 stark ansteigend.

Letzte Woche kam es zu einem starken Anstieg der Renditen von Staatsanleihen, einem Schlüsselindikator für Kreditkosten nach dem Vorbild des Gouverneurs der US-Notenbank Christopher Waller Warnung vor vorzeitigen Zinssenkungen.

Dieser Aufwärtstrend bei den Renditen hielt an, da Berichte über Einzelhandelsumsätze und Wohnimmobilien gemeldet wurden Beginn und die Zahl der Arbeitslosenzahlen übertrafen allesamt die Erwartungen der Ökonomen.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen schloss die Woche mit 4,15 % ab Steigerung gegenüber dem Ausgangswert zu Beginn des Jahres, der bei 3,86 % lag.

Einige Analysten weisen zu Recht darauf hin, dass der Markt möglicherweise einen Schritt voraus war selbst, da die Zinssenkungen möglicherweise nicht so schnell umgesetzt werden wie die Aufwärtsbewegung Investoren preisen sie ein.

Könnte es sein, dass die Aktienrallye auf irrationalen Überschwang zurückzuführen ist? Sieht aus als ob es.

Normalerweise gibt es ein Sprichwort darüber, wie der Januar endet, also auch der Rest Jahr wird für die Finanzmärkte sein.

Einige Datenpunkte werden wichtige Erkenntnisse darüber liefern, warum wir uns auf den Weg machen für eine sanfte Landung, nämlich das BIP des vierten Quartals, den beliebtesten Inflationsindex der Fed, und Fed-Sitzung und Zinsentscheidung.

Quelle: CME Fed Watch

Gesamt, Wirtschaftswachstum, Inflation und Die Fed wird auch in diesem Jahr der wichtigste Treiber der Finanzmärkte sein.

Das ideale Szenario wäre eine Abschwächung der Inflation; Das wird es der Fed ermöglichen, die Zinsen zu senken, und möglicherweise wird sich das Wachstum wieder beschleunigen.

Marktvolatilität scheint jedoch eine sehr plausible Option zu sein kurzfristig, insbesondere angesichts der Wahrscheinlichkeit, dass die Fed Druck machen könnte gegen Zinssenkungen im März, die im Verlauf von 73,4 % auf 53,8 % einbrachen der letzten drei Wochen.

Machen Sie sich also auf einen holprigen Januar und eine gewisse Volatilität gefasst voraus.

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