• Der S&P 500 erholte sich neun Wochen in Folge
• Wird die Dynamik im Jahr 2024 anhalten?

Was für ein Jahr 2023 war für Aktien! Aktien trotzten Inflationsangst, das Der schnellste Zinserhöhungszyklus seit Jahrzehnten und geopolitische Risiken für den Abschluss Jahr mit unglaublichen zweistelligen Renditen.

Der S&P 500 verzeichnete im Jahresvergleich eine Rendite von 22 %, während der technologielastige NASDAQ stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um +43 %.

Quelle: Axios

Im Jahr 2023 wurde der Markt von großen Technologieunternehmen vorangetrieben „Magnificent 7“ (Amazon, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla) sorgte für die meisten Gewinne des S&P 500. Bis zur Jahresmitte sind diese Auf Unternehmen entfielen 90 % des Anstiegs des Index, vor allem aufgrund der Ein Anstieg der KI-bezogenen Innovationen, der die Aufmerksamkeit der Anleger erregte.

Bis Mitte November blieb die durchschnittliche Wertentwicklung der Aktie jedoch bestehen stagniert, belastet durch Sorgen über die verzögerte Wirkung hoher Zinsen Tarife.

Trotz einer Achterbahnfahrt ab November haben die wichtigsten US-Indizes zugenommen wurden durch die schwächere Inflation und die Umstellung der Fed auf eine höhere Inflation gestärkt Der Ton war zurückhaltender als bei den letzten beiden politischen Sitzungen des letzten Jahres erwartet.

Dies führte dazu, dass die Renditen von Staatsanleihen sanken und die Aktienindizes in die Höhe schossen die letzten beiden Monate des Jahres 2023.

Quelle: FACTSET

Es überrascht nicht, dass die Top-10-Aktien 17 % der gesamten 24 % ausmachten. Renditen, die der Index erzielt hat.

Die Haupttreiber waren die KI-Tech-Aktien, auch bekannt als Magnificent 7, die den Markt auf ihren Schultern trugen, zusammen mit Eli Lily und Broadcom trieb die Indexrendite voran und trug 17 % zum Index bei kehrt zurück.

Besonders hervorzuheben ist Nvidia mit einem Plus von 229 %, was vor allem darauf zurückzuführen ist boomendes Rechenzentrumsgeschäft, das der wachsenden Nachfrage nach fortschrittlichen Lösungen gerecht wird KI-Infrastruktur.

Wird die Dynamik bis 2024 anhalten?

Das ist die große Frage! Zinssenkungen der Fed und Abkühlung der Inflationserwartungen dürften auch im Jahr 2024 weiterhin Unterstützung für Aktien bieten.

Kürzungen der Fed werden aggressiver eingepreist. Darüber hinaus dass der beliebteste und liquideste Index, der S&P 500, oft steigt zweistellig nach der Zinssenkung der Fed.

Es werden Zinssenkungen bereits im ersten Quartal 2024 erwartet, mit mehreren Zinssenkungen bereits eingepreist.

Quelle: Edwardjones

Darüber hinaus werden alle Augen auf die Magnificent 7 als ihre Wachstumsgeschichten gerichtet sein verleihen dem gesamten S&P 500 Index Flügel. Derzeit ihr durchschnittlicher Gewinn je Aktie schätzt ein beeindruckendes Wachstum von 27 %.

Geopolitische Risiken wie der Nahostkonflikt könnten die Party verderben für Long-Only-Fonds, die darauf wetten, dass die Inflation sinken wird, wie es bei den Ölpreisen der Fall ist unmöglich vorherzusagen.

Die Zinssätze haben wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht, da die Fed beginnt, sich auf die Zinserhöhung vorzubereiten Kürzungen, die Inflation dürfte weiter sinken und die Unternehmensgewinne erholen und Bewertungen außerhalb der großen Gewinner seit Jahresbeginn erscheinen angemessen.

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