El uso más común de los productos negociados en bolsa (ETPs) por parte de inversores privados e institucionales es para el comercio diario. Esto no es sorprendente, especialmente para los inversores minoristas que operan con menos capital, ya que ven el apalancamiento como un medio para aumentar su participación. Sin embargo, el apalancamiento juega un papel clave en la gestión de la exposición específica a una seguridad subyacente de valor particular. Los administradores de fondos y carteras pueden obtener la exposición que desean y asignar mejor sus recursos como resultado del apalancamiento. Por esta razón, el uso de derivados y productos apalancados suele ser más largo que el día de negociación. Las ETPs de Leverage Shares tienen algunas características clave que pueden adaptarse sin problemas a la gestión de cartera deseada a lo largo del tiempo.

A diferencia de otros productos basados en derivados, los ETPs de Leverage Shares están respaldados por activos físicos mediante la compra de acciones importantes y se negocian fácilmente a través de listados en la Bolsa de Londres (LSE) y Cboe Europea. Además, debemos enfatizar su peculiaridad de basarse en acciones individuales de compañías populares, que están en todas partes en casi todos los puntos de referencia y cartera, una herramienta útil para estrategias tácticas y satelitales.

Cuando mencionamos Google, Microsoft, Apple, Goldman Sachs y similares, nos referimos a empresas a las que muchos de nosotros tenemos exposición directa en nuestra cartera o dentro de un fondo mutuo o ETF / fondo mutuo. Lo mismo se aplica a los inversores institucionales, especialmente cuando tienen que rastrear un índice del capital propio o si están valorados por exceder el rendimiento por encima del valor de referencia. El comercio de estas acciones de alta calidad es claro, ya que los volúmenes en sus libros de garantías son extremadamente grandes y la especulación es siempre un arma adicional para la liquidez. Desde un punto de vista estratégico, sin embargo, tampoco es increíble tener una estrategia para comprar y mantener estas compañías dominantes, siempre que revelen un negocio sólido y en crecimiento respaldado por planes de futuro sólidos.

La volatilidad hace que las fluctuaciones de los precios parezcan una lotería a los ojos de un inversor novato, pero una empresa tiene un valor justo que se mide constantemente. En principio, el valor de la empresa depende del capital invertido más el valor presente del flujo de caja libre futuro para la empresa. Es la difícil evaluación del valor agregado económico futuro, combinado con los eventos actuales y las emociones humanas, lo que conduce a la volatilidad del mercado. El resultado de los grandes cambios es que algunos operadores encuentran un as bajo la manga y la selección natural detiene a los principiantes que intentan ganarle al mercado. Por lo tanto, la volatilidad es el dolor con el que los inversores tienen que lidiar para cumplir sus expectativas con el tiempo. ¡No hay almuerzo gratis!

La gestión de la cartera se basa principalmente en la asignación de activos, la selección de valores y las estrategias tácticas a corto plazo. No hace falta decir que el inversor debe encontrar un grupo de empresas con fuertes cifras de crecimiento y una perspectiva positiva, y luego implementar una estrategia de compra y retención. En este artículo, para fines empíricos, nos referimos a las acciones de Amazon (AMZN) y 2x Amazon ETP (AMZ2) de Leverage Shares para mostrar cuánto tiempo las ETPs apalancadas pueden complementar una posición estratégica de acciones.