Les ETP Leverage Shares offrent aux investisseurs des expositions quotidiennes avantageuses en position longue (+5x, +3x, +2x), courte (-1x, -2x, -3x) et delta one (1:1) le rendement journalier des actions américaines et ETF les plus connues.

Les ETP de Leverage Shares :

• Peuvent être des outils efficaces pour obtenir une exposition amplifiée à des actions individuelles.
• Ils permettent d’obtenir un effet de levier grâce à des prêts sur marge.
• Détiennent la propriété physique des actions sous-jacentes et n’ont donc pas recours à des swaps ou à d’autres produits dérivés pour obtenir leur exposition.
• Ne présentent pas de risque de crédit, car chaque série de la structure d’accueil (SPV) possède la propriété physique des actions sous-jacentes et n’utilise pas de produits dérivés, comme les swaps, pour obtenir son effet de levier.
• Se négocient en temps réel sur le London Stock Exchange (LSE), Euronext Paris (XPAR), Euronext Amsterdam (XAMS) et Borsa Italiana.
• Empêchent les investisseurs de perdre plus que leur investissement initial.

BNP Paribas a conclu un accord avec Leverage Shares afin de fournir un spread bid/ask continu sur tous nos produits. Quel que soit le volume de transactions, vous serez toujours en mesure d’acheter et de vendre des ETP Leverage Shares.

Qu’est-ce qu’un ETP et en quoi diffère-t-il d’un ETF ?

Le terme « Exchange Traded Product » (ETP) est un terme général qui englobe les Exchange Traded Funds (ETF), les Exchange Traded Commodities (ETC) et les Exchange Traded Notes (ETN). Les ETP cherchent à fournir des rendements basés sur les mouvements de prix d’un actif sous-jacent ou d’une référence, comme un indice, une matière première ou une action individuelle. Cependant, les ETF, ETC et ETN représentent des structures différentes pour obtenir cette exposition et peuvent présenter des risques différents.

Les ETP, comme les ETC et les ETN, sont structurées comme des titres de créance, mais contrairement aux obligations classiques, ces instruments ne paient pas d’intérêts et ne sont pas notés. Les ETP peuvent donner aux investisseurs un moyen de diversifier leurs portefeuilles d’investissement sans avoir besoin de :

• conclure des accords de swap ou des contrats à terme
• prendre livraison physique de la matière première sous-jacente
• détenir les titres qui constituent l’indice sous-jacent.

Il est important de noter que les ETP sont différents des ETF à plusieurs égards. Les ETP (y compris les ETC et les ETN) ne sont pas des fonds, et ne relèvent donc pas de la compétence des OPCVM – les organismes de placement collectif en valeurs mobilières.

Toutefois, si les ETP ne sont pas conformes aux OPCVM, elles peuvent être éligibles aux OPCVM. Cela signifie qu’il s’agit d’investissements qui, même s’ils ne sont pas eux-mêmes conformes aux OPCVM, peuvent constituer un investissement admissible pour un autre fonds OPCVM.

• Quels sont les avantages d’acheter des trackers par rapport à l’achat d’actions ?

• Heures d’ouverture de la bourse en Europe

• Prix bas

• Négociation multidevises (GBx, USD, EUR)

• Eligibilité ISA/SIPP

• Pas de formulaire W-8BEN

  N’oubliez pas, cependant, que votre capital est à risque si vous investissez. Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement. Le traitement fiscal dépend de votre situation personnelle et peut être sujet à des changements à l’avenir.

Les ETP de Leverage Shares sont des titres de dette émis par un fonds commun de créances (FCC). Chaque ETP constitue une série distincte du FCC, et représente un titre de créance qui délivre les rendements des actifs détenus par la série. Chaque Série investit son propre actif et les actifs empruntés sur marge dans une seule action, telle que l’action ordinaire d’Apple Inc. (AAPL), afin d’obtenir une exposition à effet de levier à cette action, conformément à son objectif de placement.

• L’exposition à l’action sous-jacente est gérée de manière à fournir deux fois le rendement (gain ou perte) de l’action sous-jacente sur une base quotidienne (net de frais et dépenses).
• Les actions à effet de levier n’ont pas de risque de crédit parce que chaque série du FCC possède la propriété physique des actifs sous-jacents et n’utilise pas de produits dérivés, comme les swaps, pour atteindre son effet de levier.
• Chaque ETP est entièrement garanti, car le produit de sa souscription est investi directement dans des actions de la valeur mobilière sous-jacente, ce qui annule tout risque de crédit potentiel.

Les ETP à effet de levier ont accès à la tarification institutionnelle pour les emprunts sur marge, et peuvent donc être un moyen rentable pour les investisseurs d’obtenir une exposition à effet de levier à des actions individuelles.

• Les investisseurs expérimentés ayant une connaissance des Exchange Traded Products (ETP) à effet de levier.
• Les investisseurs ayant une grande tolérance au risque
• Les investisseurs qui peuvent se permettre de perdre une partie ou la totalité de leur investissement.
• Les investisseurs qui comprennent la capitalisation quotidienne des ETP à effet de levier et ses effets sur les rendements à long terme.
• Les investisseurs qui ont le temps et la capacité de suivre leurs investissements sur une base quotidienne ou intrajournalière.

Les investisseurs expérimentés et les acteurs du marché peuvent utiliser les Exchange Traded Products (ETP) Leverage Shares pour une variété de stratégies, y compris mais sans s’y limiter :

• Réagir à des indicateurs d’analyse techniques sur certaines actions.
• Profiter de la volatilité et de la tendence directionnelle des actions.
• Se positionner ou réagir aux annonces de résultats et aux actualités.
• Réagir aux mouvements de nuit sur les marchés étrangers, qui peuvent se répercuter sur le marché national.
• Couvrir les expositions existantes dans un portefeuille

Les ETPs Leverage Shares peuvent être achetés par l’intermédiaire d’un courtier qui ont la capacité de négocier des produits cotés sur le London Stock Exchange, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Borsa Italiana et le Chicago Board of Options Exchange.

Les produits négociés en bourse (ETP) à effet de levier qui utilisent les prêts sur marge pour obtenir des expositions à effet de levier investissent leurs propres actifs plus les actifs empruntés par le biais d’un compte sur marge directement dans les actions des sociétés sous-jacentes. Cette méthode entraîne des coûts liés au prêt sur marge, mais évite les risques de crédit puisqu’elle possède physiquement les actions sous-jacentes. Les ETP à effet de levier basées sur des swaps n’investissent pas directement dans les actions sous-jacentes, mais concluent des accords de swap de gré à gré (OTC) avec une contrepartie. Ces swaps peuvent avoir des coûts associés ainsi qu’un risque de crédit.

Les ETPs de Leverage Shares n’investissent pas dans des produits dérivés tels que les swaps ou les contrats à terme et ne comportent donc pas de risques de crédit.

Non. Le maximum qu’un investisseur puisse perdre dans un ETP Leverage Shares est la valeur totale de son investissement initial plus les dividendes réinvestis.

Les Exchange Traded Products (ETP) Leverage Shares offrent une exposition à des actions cotées aux États-Unis, au Royaume-Uni ou en Italie. Toutefois, étant donné que les ETP Leverage Shares sont cotées à Londres et peuvent être négociées dans des devises (par exemple, GBP, USD, EUR) différentes de la devise du titre sous-jacent, certaines ETP Leverage Shares exposeront les investisseurs aux fluctuations des devises étrangères. Par exemple, les ETP Leverage Shares qui sont cotées en livres sterling mais qui investissent dans des sociétés américaines reflèteront les mouvements de change entre la livre sterling (GBP) et le dollar américain (USD). Dans cet exemple, si le dollar américain s’apprécie par rapport à la livre sterling, cela peut avoir un impact positif sur les rendements du fonds, tandis qu’une dépréciation du dollar américain par rapport à la livre sterling devrait avoir un impact négatif sur les rendements.

Les ETP libellés dans des devises différentes de celle de l’action sous-jacente sont évalués en utilisant les taux de change interbancaires. Il s’agit de taux ultra-compétitifs que les banques utilisent pour transférer de l’argent entre elles.

Le fournisseur de marge de Leverage Shares pour les ETPs est Interactive Brokers. Pour en savoir plus sur nos partenaires, voir la page « A propos de ».

« Les fournisseurs d’indices sont la Bourse de New York et Stoxx Ltd., selon l’ETP. Vous pouvez trouver le fournisseur d’indices pour chaque ETP sur leurs pages de produits respectives sous « Nos ETP ». Vous trouverez plus d’informations sur les fournisseurs d’index et les indices sur https://www.nyse.com/index et https://www.stoxx.com/indices »

Tous les coûts des produits sont détaillés dans la fiche technique et les DICI de chaque ETP (exchange-traded product), disponibles sur la page de chaque ETP. En général, les frais suivants sont applicables :

Expositions longues

1. Commission de l’arrangeur : Facturée quotidiennement, taux annuel de 0,75% de la valeur de l’ETP détenue par le porteur de titres ;
2. Intérêt de marge quotidien : Taux de référence désigné + 1.5 %.

Expositions à court terme

1. Commission de l’arrangeur : Prélevée quotidiennement, taux annuel de 0,75% de la valeur de l’ETP ;
2. Commission d’emprunt de titres et intérêts sur les liquidités : la commission d’emprunt de titres en vigueur est publiée quotidiennement sur leverageshares.com).

• Quels sont les risques associés à la détention d’un ETP à effet de levier ?
• Un ratio risque/récompense plus élevé : Les Exchange Traded Products (ETP) à effet de levier offrent une exposition amplifiée à un actif ou à un indice de référence sous-jacent et peuvent donc gagner ou perdre de l’argent beaucoup plus rapidement qu’un investissement dans l’investissement sous-jacent sans effet de levier.
• Risque de composition quotidienne : pour atteindre son objectif de doubler les rendements quotidiens de la performance d’un actif ou d’un indice de référence, l’ETP à effet de levier doit rééquilibrer, ou redonner de l’effet de levier, à sa position chaque jour. Sur une période de détention plus longue, le rééquilibrage quotidien peut entraîner des rendements qui ne sont pas égaux au multiple spécifié de l’indice de référence en raison des effets de la capitalisation.
• Les investisseurs peuvent perdre jusqu’à, mais pas plus que, la valeur totale de leur investissement, en particulier dans un environnement de marché volatile.
• Il convient de lire l’intégralité des avertissements relatifs aux risques avant d’acheter une ETP à effet de levier (vous les trouverez ici).

Non, les ETPs de Leverage Shares ne permettent de jouer que la hausse des titres sous-jacents.

Oui, plusieurs Exchange Traded Products (ETP) de Leverage Shares (par exemple, TS3S, AMZS, APLS) offrent une exposition courte au titre sous-jacent.

Non. Les ETP Leverage Shares reproduisent physiquement leur investissement. Ils détiennent donc les actions sous-jacentes à leurs ETP à effet de levier et reçoivent les dividendes de ces actions. Toutefois, ces dividendes sont réinvestis dans d’autres actions du titre sous-jacent.

Leverage Shares a le droit à des avantages fiscaux en vertu de la convention fiscale entre les États-Unis et l’Irlande en ce qui concerne les dividendes de source américaine qu’elle reçoit. Par conséquent, Leverage Shares est soumis à une retenue à la source de 15% sur les dividendes de source américaine.

Non : Les paiements sur les ETP Leverage Shares qui reçoivent des dividendes de source américaine ne sont pas soumis à l’impôt fédéral américain en vertu de la section 871 (m) de l’Internal Revenue Code de 1986. Par conséquent, les courtiers n’ont pas à prendre de mesures concernant la section 871 (m).

Les ETP Leverage Shares sont effectivement éligibles* en tant qu’Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM), ce qui signifie qu’ils peuvent être investis par d’autres fonds conformes aux OPCVM. Cependant, les ETP Leverage Shares ne sont pas eux-mêmes conformes aux normes OPCVM.

*Avertissement : l’éligibilité aux OPCVM est soumise aux pouvoirs d’investissement et d’emprunt de l’OPCVM spécifique, tels que décrits dans son prospectus et dans les instruments juridiques constituant l’OPCVM.

Nos Exchange Traded Products (ETP) cherchent à aider des acteurs du marché à se positionner de manière ciblée sur des actions individuelles grâce à des solutions d’investissement à effet de levier transparentes et efficaces. Consultez notre page « À propos » pour obtenir des informations supplémentaires sur Leverage Shares et nos partenaires.

Les courtiers intègrent des produits à leur plateforme en fonction de la demande des clients. Veuillez contacter leur service d’assistance et demander qu’ils soient ajoutés. Vous pouvez également nous informer du problème afin que notre équipe commerciale puisse prendre contact directement avec le courtier.